Politica privind Distributiile Anuale de Numerar

POLITICA PRIVIND DISTRIBUTIILE ANUALE DE NUMERAR

1. Scop

Pentru a se conforma cerintelor Codului de guvernanta corporativa al Bursei de Valori Bucuresti si in conformitate cu Declaratia de Politica Investitionala ("DPI"), Fondul Proprietatea S.A. ("Fondul") a decis sa adopte prezenta Politica privind Distributiile Anuale de Numerar ("Politica").

Scopul acestei Politici este de a stabili o serie de orientari si principii privind distributiile de numerar realizate de Fond.

2. Principii Generale

In conformitate cu DPI, Administratorul Fondului de Investitii Alternative ("Administratorul Fondului") poate propune distributii de numerar spre aprobarea actionarilor. Nivelul acestor distributii de numerar este propus de catre Administratorul Fondului prin aplicarea prezentei Politici si in conformitate cu celelalte masuri privind Mecanismul de Control al Discountului aflate in desfasurare (de exemplu, rascumpararile de actiuni).

Administratorul Fondului intentioneaza sa recomande actionarilor spre aprobare o distributie anuala de numerar de cel putin 0,05 RON per actiune, sub rezerva legii aplicabile si a aprobarilor necesare, a oricaror restrictii prevazute de reglementarile legale sau fiscale din Romania precum si a resurselor de finantare disponibile.

In conditii de piata sau circumstante exceptionale (de exemplu, evenimente cu impact semnificativ asupra discountului), Administratorul Fondului poate propune modificarea combinatiei de distributii de numerar si de rascumparari de actiuni pentru a aloca mai multe resurse distribuibile catre rascumpararea de actiuni, daca va considera aceasta a fi in interesul actionarilor Fondului in vederea cresterii valorii pentru actionari.

Politica nu limiteaza distributiile de numerar suplimentare si rascumpararile de actiuni care pot fi recomandate de catre Administratorul Fondului separat, sub rezerva existentei surselor de finantare disponibile, a aprobarilor legale si corporative si in functie de nivelul discountului, in conformitate cu DPI si Mecanismul de Control al Discountului.

3. Distributia de numerar

Conform legislatiei romanesti actuale, precum si a Actului Constitutiv, fiecare actiune platita integral acorda proprietarului dreptul de a primi distributii de numerar (sub forma de dividende sau alte tipuri de distributii de numerar, cum ar fi returnarea de capital). Actiunile neplatite, precum si actiunile proprii detinute nu dau dreptul la distributii de numerar.

Distributiile de numerar sunt platite actionarilor proportional cu participarea lor la capitalul social subscris si varsat al Fondului.

a. Distributiile de dividende

In absenta unor conditii sau circumstante exceptionale de piata si sub rezerva oricaror restrictii impuse de reglementarile legale sau fiscale din Romania si a disponibilitatilor de finantare, in cazul distribuirii de dividende (daca este permis de legea aplicabila), suma distribuibila este calculata de catre Administratorul Fondului si propusa spre aprobare actionarilor, ca suma a urmatoarelor elemente:

i. venitul provenit din dividendele anuale primite de Fond de la societatile din portofoliu, cu exceptia distributiilor speciale de numerar,

ii. plus dobanzile la soldurile de numerar,

iii. mai putin cheltuielile si impozitele si

iv. mai putin alocarile obligatorii la rezerve in conformitate cu reglementarile in vigoare.

Administratorul Fondului poate propune nivelul dividendelor pana la suma calculata conform celor de mai sus, luand in considerare masurile in derulare impuse de Mecanismul de Control al Discountului, precum si de numerarul disponibilul.

Orice distributie de dividende se va face pe baza situatiilor financiare auditate.

b. Returnarea de capital

In cazul returnarii de capital, suma distribuibila este supusa restrictiilor din reglementarile legale sau fiscale din Romania, si este conditionata de existenta surselor de finantare disponibile si se va baza pe cea mai buna estimare a Administratorului Fondului conform ultimelor situatii financiare disponibile la momentul propunerii respectivei distributii spre aprobarea actionarilor.

4. Plata Distributiilor de Numerar

Distributiile de numerar vor fi propuse de catre Administratorul Fondului si platite in conformitate cu Hotararile Adunarii Generale a Actionarilor, conform termenilor si conditiilor prevazute de legea romana. Fondul publica informatii privind plata dividendelor si a altor distributii de numerar catre actionari pe site-ul Fondului (www.fondulproprietatea.ro), in conformitate cu legislatia in vigoare.

5. Revizuirea Politicii privind Distributiile Anuale de Numerar

Politica poate fi revizuita anual de catre Administratorul Fondului, dupa consultarea cu Comitetul Reprezentantilor, in conformitate cu legea si reglementarile aplicabile sau in caz de noi reglementari sau dispozitii legale obligatorii privind domeniul de aplicare al politicii. Politica actuala este publicata pe site-ul Fondului (www.fondulproprietatea.ro), si orice modificare a politicii va fi comunicata pietei si incarcata pe pagina de internet.