Raport activ net STK Emergent
Aprilie 2018
Profilul fondului: fond inchis tranzactionat la Bursa de Valori Bucuresti
Obiectivele fondului: cresterea capitalului investit, obtinerea unei rentabilitati de 25% p.a. printr-o administrare activa si a unui randament de 1.3 x indicele BET, acordarea de dividende din profitul realizat
Nr. unitati de fond in circulatie: 609,753
Aviz CNVM: CSC08FIIR/120004 din 07.02.2008
Depozitarul Fondului: BRD- GSG
1. Activele fondului
|
Martie 2018
|
Aprilie 2018
|
Actiuni necotate
|
28,119,767
|
28,119,767
|
Portofoliu de actiuni tranzactionate
|
38,003,225
|
42,487,256
|
Actiuni
|
24,975,574
|
31,121,929
|
Numerar
|
12,536,396
|
10,919,072
|
Titluri OPC
|
635,000
|
590,000
|
Alte active nete
|
-143,745
|
-143,745
|
Alte Datorii
|
150,500
|
165,432
|
Activ net
|
65,972,492
|
70,441,591
|
VUAN
|
108.20
|
115.52
|
Portofoliu de actiuni tranzactionate ocupa la finalul lunii aprilie o pondere de 60.3% in totalul activului net.
Detinerile fondului sunt inregistrate in activ utilizand pretul de referinta de la finalul lunii pentru actiunile tranzactionate, respectiv valoarea contabila pentru societatile necotate, ajustata in functie de valoarea justa a activelor acestora.
La sfarsitul lunii aprilie, portofoliul de actiuni tranzactionate este compus din titluri apartinand companiilor producatoare de petrol, circa 72.4%, in timp ce numerarul reprezinta 25.6% din totalul portofoliului. Categoria Alte active nete cuprinde dividendele acordate de catre Fond in anii precedenti, ce urmeaza a fi platite.
In luna aprilie, pretul petrolului a atins un maxim de 69.53$/baril, in crestere cu 5.6% fata de pretul din ultima zi a lunii martie. Cererea puternica de petrol si restrictionarea ofertei de petrol din cadrul OPEC, alaturi de reducerea stocurilor de titei din SUA si tensiunile geopolitice din Orientul Mijlociu continua sa sustina pretul petrolului. Atenuarea disputelor comerciale dintre SUA si China a contribuit de asemenea la cresterea pretului petrolului in cursul lunii aprilie.
2. Portofoliul de actiuni
Conform analizelor OPEC, cererea globala de petrol pentru anul 2018 este estimata in crestere cu 1.58% fata de nivelul anului 2017, acesta fiind un factor care poate genera cresteri viitoare ale pretului petrolului. Potrivit functiei de modelare a acestuia in raport cu cererea si oferta de petrol, rezulta un pret de echilibru de 81$/baril, in crestere cu 1.3% fata de evaluarea precedenta, reprezentand un upside de 18% fata de pretul de la finalul lunii aprilie.
La sfarsitul lunii aprilie, portofoliul tranzactionabil al fondului este evaluat la aproximativ 42.5 milioane lei, in crestere cu 11.8% fata de valoarea de la finele lunii martie, apreciere data de cresterea preturilor firmelor din sectorul petrolier incluse in portofoliu.
Performantele anterioare ale fondului nu reprezinta o garantie a realizarilor viitoare!
Cititi documentele constitutive inainte de a investi in acest fond!
3. Evolutia valorii activului net unitar
Crestere de 6.77% a activului net unitar in ultima luna
La 30.04.2018 valoarea activului net unitar al STK Emergent este de 115.52 RON, in crestere cu 6.77% comparativ cu valoarea activului net unitar de la finalul lunii martie.
Indicele BET al Bursei de Valori Bucuresti a incheiat luna aprilie la nivelul de 8,713.14 puncte, reducandu-se usor fata de nivelul de la finalul lunii martie (-0.01%). Actiunile SNP si FP au marcat cresteri ale preturilor de 7.70%, si respectiv 1.93%, restul companiilor ce apartin indicelui inregistrand randamente negative cuprinse intre 0.12% (SNN) si 10.09% (EL).
Indicele sectorului financiar BET-FI a scazut cu 3.35% in ultima luna, doar FP inregistrand un randament pozitiv de 1.93%. Cele cinci societati de investitii financiare si-au continuat si in aceasta luna declinul, marcand scaderi intre 1.32% (SIF3) si 8.95% (SIF2).
Evolutia STK Emergent si a indicilor BVB de la start pana in luna aprilie 2018 se prezinta astfel:
De la lansare si pana la finalul lunii aprilie, valoarea activului net unitar a inregistrat o variatie pozitiva de 19.04%, acesta supraperformand evolutia indicilor BET-FI care s-a corectat cu 15.13%, in timp ce indicele BET a inregistrat un randament pozitiv de 16.77% in acelasi interval de timp.
4. Evolutia pietelor de capital in luna aprilie
Luna aprilie a fost caracterizata de cresteri ale pietelor de capital
In urma a doua luni de scadere, pietele financiare mature au inregistrat in medie o crestere de 3.79% in cursul lunii aprilie, data de inceperea sezonului de raportari financiare ale primului trimestru. Astfel, indicele francez CAC 40 si indicele britanic FTSE 100 s-au apreciat cu 6.8%, respectiv 6.4%, indicele german DAX a crescut cu 4.3% iar indicele austriac ATX si american S&P 500 au inregistrat cresteri usoare de 1.2%, respectiv 0.3%.
Cresterea indicelui britanic FTSE 100 a fost determinata de cresterea preturilor petrolului si a metalelor industriale (cele mai mari companii din indice apartinand sectoarelor petrolier si minier), alaturi de deprecierea lirei sterline cu 1.8% si Fuziunile si Achizitiile din sectorul retail.
Bursele emergente au marcat in medie o crestere usoara de 0.37%, bursele din India, Polonia si Ungaria inregistrand cele mai mari rentabilitati, de 6.6%, 3.7% si respectiv 2.8%, in timp ce bursele din Turcia, China si Cehia au postat rentabilitati negative de 9.3%, 2.7% si respectiv 0.7%.
Indice
|
Tara
|
2016*
|
2017**
|
YTD 2018***
|
Apr -18****
|
|
ATX
|
Austria
|
9.2%
|
30.6%
|
1.4%
|
1.2%
|
SOFIX
|
Bulgaria
|
27.2%
|
15.5%
|
-2.9%
|
1.4%
|
PX
|
Cehia
|
-3.6%
|
17.0%
|
3.5%
|
-0.7%
|
SSEC
|
China
|
-12.3%
|
6.6%
|
-6.8%
|
-2.7%
|
CAC40
|
Franta
|
4.9%
|
9.3%
|
3.9%
|
6.8%
|
FTSE
|
Marea Britanie
|
14.4%
|
7.6%
|
-2.3%
|
6.4%
|
DAX
|
Germania
|
6.9%
|
12.5%
|
-2.4%
|
4.3%
|
BSE SENSEX
|
India
|
1.9%
|
27.9%
|
3.2%
|
6.6%
|
WIG 20
|
Polonia
|
4.8%
|
26.4%
|
-6.9%
|
3.7%
|
BET
|
Romania
|
1.2%
|
9.4%
|
12.4%
|
-0.01%
|
BET-FI
|
Romania
|
-1.9%
|
33.4%
|
-0.7%
|
-3.35%
|
SP 500
|
SUA
|
9.5%
|
19.4%
|
-1.0%
|
0.3%
|
BUX
|
Ungaria
|
33.8%
|
23.0%
|
-2.7%
|
2.8%
|
MOEX
|
Rusia
|
26.8%
|
-5.5%
|
9.4%
|
1.6%
|
ISE 100
|
Turcia
|
8.9%
|
47.6%
|
-9.6%
|
-9.3%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*randament 31.12.2015-30.12.2016
**randament 30.12.2016-29.12.2017
***randament 29.12.2017-30.04.2018
****randament ultima luna: 30.03.2018-30.04.2018