vineri | 29 martie, 2024 |
Starea pietei: DESCHISA

Stiri Piata


STK EMERGENT, ADMINISTRATOR STK FINANCIAL SAI - STK

Rezultate financiare preliminare 2016

Data Publicare: 15.02.2017 20:02:07

Cod IRIS: AE216

          STK Emergent-date preliminare 2016

 

·                  Fondul STK Emergent a incheiat anul cu un profit de 9.9 milioane lei.

 

·                  Profitul s-a datorat in mare parte investitiilor reusite pe actiunile din domeniul petrolier si minier de la inceputul anului.

 

·                  Au crescut castigurile nete din investitii financiare cedate si din reevaluarea activelor financiare la valoarea justa in comparatie cu anul precedent.

 

·                  Diferentele de curs valutar au generat un rezultat net negativ datorita deprecierii lirei sterline fata de leu in urma votului pentru Brexit.

 

·                  Activele fondului au crescut cu 16% in 2016, de la 61.4 milioane lei la 71.2 milioane lei.

 

·                  Din profitul realizat SAI STK Financial intentioneaza sa distribuie un dividend brut cuprins intre 8-10 lei pe unitate de fond.

 

1.          Mediul economic

 Anul 2016 a fost anul metalelor industriale si al petrolului, randamentele generate de pietele bursiere din intreaga lume in cursul acestui an fiind relativ modeste in comparatie cu evolutia metalelor de baza si a titeiului. Pietele de capital mature au inregistrat o rentabilitate medie anuala de 5.03%, iar bursele emergente au adus castiguri de 3.42% in medie, in timp ce randamente record au fost generate de investitiile in metale industriale (minereu de fier: +83%; zinc:+63%; cupru:+17%) si petrol (+45%).

 Politicile monetare ale marilor puteri economice au continuat si in 2016 sa navigheze in directii contrare. Anul a debutat cu o relaxare monetara din partea Bancii Centrale a Japoniei, aceasta introducand dobanzile negative in vederea atingerii tintei de inflatie de 2%, stabilind un nivel de -0.10% al dobanzii de politica monetara ce il mentine pe tot parcursul anului. In luna martie, Banca Centrala Europeana anunta majorarea la 80 de miliarde de Euro a sumei destinata achizitiilor lunare de obligatiuni incepand cu luna aprilie, includerea in programul de achizitii a obligatiunilor corporative, precum si reducerea dobanzilor de politica monetara. Ulterior, in luna decembrie, decide continuarea programului de achizitii de obligatiuni la nivelul actual de 80 miliarde euro lunar pana in martie 2017, iar incepand cu aprilie 2017 si pana la finalului anului 2017, cel mai devreme, programul va continua la un nivel lunar redus, de 60 miliarde euro.

 Referendumul din 23 iunie 2016 din Marea Britanie finalizat cu votul majoritatii de iesire a Marii Britanii din Uniunea Europeana a condus in luna august  la o lansare a unei noi runde de relaxare cantitativa din partea Bancii Centrale a Angliei, prin achizitia de obligatiuni guvernamentale de 60 de miliarde de lire in urmatoarele 6 luni si obligatiuni corporative de 10 miliarde de lire in urmatoarele 18 luni. De asemenea, Banca Centrala a Angliei a redus rata de politica monetara de la 0.50% la 0.25% pentru prima data dupa 7 ani si jumatate si a introdus un program de lichiditate de 100 miliarde de lire, prin operatiuni de finantare a bancilor comerciale.

 Rezerva Federala a SUA si-a continuat drumul spre o politica monetara mai restrictiva, astfel ca in luna decembrie a majorat din nou dobanda cheie pana la un nivel de 0.75%.

Pe plan intern, BNR a mentinut dobanda de politica monetara la 1.75% si a generat lichiditate in sistemul bancar prin reducerea treptata a rezervei minime obligatorii aplicabila pasivelor in valuta, de la 14% la 12% si in final la 10%. Bursa de la Bucuresti, reprezentata de indicele BET, a incheiat anul cu o crestere modesta de 3.7%, in timp ce indicele sectorului financiar BET-FI a generat un randament de 3.3%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.             Situatii financiare STK Emergent

 

Situatiile financiare anuale la 31.12.2016 au fost intocmite in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara (IFRS). 

a)             Bilantul STK Emergent

Comparativ cu inceputul anului, la 31.12.2016  bilantul preliminar al fondului conform standardelor internationale de raportare financiara  IFRS se prezinta astfel:

                                                                                                                               -lei-

 

01.01.16

(%)

31.12.16

(%)

Investitii financiare disponibile pentru vanzare

25,118,597

40.9%

25,096,542

35.2%

Investitii financiare disponibile pentru tranzactionare

14,115,029

23.0%

11,713,406

16.4%

Creante  comerciale

2,503,938

4.1%

0

0.0%

Numerar si echivalente de numerar

19,696,744

32.1%

34,439,479

48.3%

TOTAL ACTIV

61,434,308

100.0%

71,249,426

100.

%

Datorii curente

360,349

0.6%

334,739

0.5%

Capitaluri proprii

61,073,958

 

99.4%

 

70,914,687

 

99.5%

 

TOTAL PASIV

61,434,308

100.0%

71,249,426

100.0%

  

Prima luna a anului 2016 a debutat cu corectii ale pretului petrolului, minereului de fier si al cuprului, scaderi datorate in principal existentei unui exces de oferta in raport cu cererea. De asemenea, ridicarea sanctiunilor internationale aplicate Iranului ce a insemnat libertatea acestuia de a creste productia de titei a contribuit la corectia pretului petrolului. Aceste scaderi au oferit fondului posibilitatea de a creste expunerea pe sectorul metalelor industriale si cel petrolier.

Incepand cu luna februarie si pana in aprilie, sectoarele minier si petrolier au inregistrat cresteri constante, astfel ca am considerat ca pe termen scurt exista riscul unor corectii semnificative si ca urmare am lichidat portofoliul fondului pentru a conserva castigurile realizate si a reinvesti resursele acestuia in momentul in care raportul rentabilitate sperata/risc asumat este mai atragator. Ulterior, la finalul anului, am reinvestit partial in sectorul petrolier, intrucat decizia OPEC de reducere a productiei incepand cu ianuarie 2017 ar putea genera cresteri majore ale pretului titeiului.

 Investitiile realizate in cursul anului 2016 au condus la o crestere a activelor fondului cu 16%, de la 61.4 milioane lei la 71.2 milioane lei.

 

 

b)             Contul de profit si pierdere al STK Emergent

 Comparativ cu inceputul anului, la 31.12.2016 contul de profit si pierdere  preliminar al fondului conform standardelor internationale de raportare financiara  IFRS se prezinta astfel:

                                                                                                                                                                                -lei-

 

2015

2016

Venituri

22,883,252

34,235,657

Venituri din dividende

314,985

49,500

Venituri din dobanzi

286,781

29,267

Venituri din diferente de curs valutar

11,238,814

4,943,152

Venituri din investitii financiare cedate

10,942,447

18,935,562

Castig net  din reevaluarea activelor financiare la valoarea justa prin contul de profit si pierdere

100,225

10,278,176

Cheltuieli

26,888,630

24,372,874

Comisioane de administrare, onorarii, cheltuieli bancare

4,051,188

2,681,269

Cheltuieli din investitii financiare cedate

13,705,706

12,693,101

Cheltuieli din diferente de curs valutar

9,131,736

8,998,503

Pierdere neta din reevaluarea activelor financiare la valoarea justa prin contul de profit si pierdere

0

0

Total rezultat global aferent perioadei

- 4,005,378

9,862,783

 Plasamentele in sectoarele minier si petrolier din cursul anului 2016 au generat venituri totale de 34.2 milioane lei, in crestere cu circa 50% fata de 2015.

 Castigul net obtinut in urma vanzarii portofoliului de actiuni tranzactionate a fost in suma de 16.5 milioane lei, din care circa 10.3 milioane lei au fost castiguri nerealizate, obtinute prin marcarea la piata a actiunilor inaintea vanzarii (incluse in categoria castiguri nete din reevaluarea activelor financiare la valoarea justa prin contul de profit si pierdere), dar care au fost realizate ulterior odata cu lichidarea portofoliului din aprilie 2016.

Diferentele de curs valutar au condus la o pierdere neta de circa 4.06 milioane lei in timpul anului 2016, comparativ cu un castig net de 2.1 milioane lei in 2015. Rezultatul negativ din diferentele de curs valutar este pus pe seama aprecierii monedei nationale in raport cu lira sterlina in cursul anului 2016, marea majoritate a investitiilor realizate fiind in titluri tranzactionate in lire.

Cheltuielile operationale ale fondului au fost in suma de 24.4 milioane lei, in scadere cu 9% fata de anul precedent.

Inregistrarea unor venituri mai mari concomitent cu reducerea costurilor, a determinat realizarea unui profit net de circa 9.9 milioane lei.

 

 



 Print

Informatii furnizate prin IRIS, platforma de stiri a Bursei de Valori Bucuresti.

______________________

Bursa de Valori Bucuresti ("BVB") nu este responsabila de continutul acestui Raport. Emitentii ale caror instrumente financiare sunt tranzactionate pe pietele administrate de catre BVB au obligatia de a intocmi Rapoarte in conformitate cu prevederile legale si regulamentare incidente. BVB publica aceste Rapoarte in calitate de administrator al acestor piete, desemnat de catre ASF. In situatia in care, pentru informarea corespunzatoare a investitorilor, sunt publicate Rapoarte semnate de persoane diferite, sau cu informatii divergente, responsabilitatea juridica revine in totalitate semnatarilor respectivelor Rapoarte. BVB isi declina orice obligatie sau raspundere fata de emitenti sau terte parti, cu privire la realitatea, integralitatea si exactitatea informatiilor furnizate de catre acestia si distribuite de catre BVB. Utilizatorii website-ului au responsabilitatea de a verifica continutul rapoartelor. Orice raport (inclusiv orice prospect) care se adreseaza exclusiv unor persoane/tari specificate in acesta nu trebuie luate in considerare de catre persoanele / in tarile excluse. Termenii si conditiile, inclusiv restrictiile de utilizare si redistributie se aplica.


©2016 Bursa de Valori Bucuresti. Toate drepturile rezervate.