Raport activ net STK Emergent
Mai 2020
Profilul fondului: fond inchis tranzactionat la Bursa de Valori Bucuresti
Obiectivele fondului: cresterea capitalului investit, obtinerea unei rentabilitati de 25% p.a. printr-o administrare activa si a unui randament de 1.3 x indicele BET, acordarea de dividende din profitul realizat
Nr. unitati de fond in circulatie: 609,753
Aviz CNVM: CSC08FIIR/120004 din 07.02.2008
Depozitarul Fondului: BRD- GSG
1. Activele fondului
RON
|
Aprilie
2020
|
Mai
2020
|
Actiuni necotate
|
29,916,388
|
29,916,388
|
Portofoliu de actiuni tranzactionate
|
28,612,917
|
28,536,679
|
Actiuni
|
1,120,110
|
1,152,726
|
Numerar
|
27,051,006
|
26,926,227
|
Titluri OPC
|
647,956
|
663,881
|
Alte active nete
|
-206,155
|
-206,155
|
Alte Datorii
|
134,520
|
125,721
|
Activ net
|
58,394,785
|
58,327,346
|
VUAN
|
95.77
|
95.66
|
Portofoliu de actiuni tranzactionate ocupa la finalul lunii mai o pondere de 48.9% in totalul activului net.
Detinerile Fondului sunt inregistrate in activ utilizand pretul de referinta de la finalul lunii pentru actiunile tranzactionate, iar pentru societatile necotate se foloseste o valoare justa data de un raport de evaluare realizat de un evaluator extern avizat ANEVAR.
La finalul lunii mai, portofoliul de actiuni tranzactionate era compus din numerar, in proportie de 93.7%, restul fiind titluri de participare, 2.3%, si alte actiuni, 4.0%. Categoria Alte active nete cuprinde dividendele acordate de catre Fond in anii precedenti.
Socul rapid si masiv al pandemiei covid-19 si al masurilor de continere a acesteia au aruncat economia globala intr-o contractie severa. Conform prognozelor Bancii Mondiale, economia globala va scadea cu 5.2% in acest an, ceea ce ar reprezenta cea mai profunda recesiune de la cel de-al Doilea Razboi Mondial. La nivelul economiilor avansate, activitatea economica este anticipata sa scada cu 7%, pe fondul perturbarii puternice a ofertei, cererii interne, comertului si finantelor.
2. Portofoliul de actiuni
In luna mai, opiniile care sustineau o revenire economica L-shape, castigau teren fata de reactiile initiale predominante in favoarea unei reveniri V-shape, pietele bursiere avand in continuare riscuri substantiale de scadere. In conditiile unei volatilitati ridicate a activelor si a incertitudinii cu privire la durata acestora, am optat pentru mentinerea unei lichiditati crescute in asteptarea unui context mai favorabil.
La sfarsitul lunii mai portofoliul tranzactionabil al Fondului este evaluat la 28.54 milioane lei, in usoara scadere cu 0.27% fata de valoarea de la finele lunii aprilie, reflectand evolutia preturilor companiilor ce au mai ramas in portofoliu.
Performantele anterioare ale fondului nu reprezinta o garantie a realizarilor viitoare!
Cititi documentele constitutive inainte de a investi in acest fond!
3. Evolutia valorii activului net unitar
Activul net unitar a variat cu -0.12% in ultima luna
La 29.05.2020 valoarea activului net unitar al STK Emergent este de 95.66 RON, in usoara scadere cu 0.12% fata de valoarea activului net unitar de la finalul lunii aprilie.
Indicele BET al Bursei de Valori Bucuresti a crescut cu 9.06% in luna mai, ajungand la nivelul de 8,701.29 puncte la sfarsitul lunii; cele mai mari cresteri au fost inregistrate de actiunile SNN +21.4%, TEL si ALR +15.9%, si EL +13.5%.
Indicele sectorului financiar BET-FI a inregistrat in luna mai o crestere de 9.07%, cele cinci SIF-uri si FP inregistrand randamente cuprinse intre 4.7% si 15.3%.
De la lansare si pana la finalul lunii mai valoarea activului net unitar a inregistrat o variatie negativa de 1.43%, indicele BET a crescut cu 16.61%, iar indicele BET-FI a scazut cu 4.96% in acelasi interval de timp.
4. Evolutia pietelor de capital
Luna mai a fost caracterizata de cresteri ale pietelor de capital
Pietele financiare dezvoltate au crescut in luna mai in medie cu 3.60%, indicii pietelor mature de capital inregistrand urmatoarele randamente: indicele german DAX 6.7%, indicele american S&P500 si cel polonez WIG20 4.5%, indicele britanic FTSE100 3.0%, indicele francez CAC40 2.7%, indicele austriac ATX 0.2%.
Ca raspuns la criza provocata de pandemia de coronavirus, Comisia Europeana a propus la data de 27 mai un plan major de redresare prin crearea instrumentului Next Generation EU in valoare de 750 miliarde euro, menit sa stimuleze bugetul UE prin noi finantari colectate de pe pietele financiare in perioada 2021-2024. In plus fata de acesta, majorarilor specifice ale bugetului pe termen lung al UE pentru perioada 2021-2027 va creste capacitatea financiara totala a bugetului UE la 1.85 mii de miliarde euro.
Bursele emergente si de frontiera au realizat in medie o crestere de 2.28% in luna mai, bursele din Romania, Turcia si Rusia inregistrand cele mai mari cresteri, de 9.1%, 4.4%, si 3.2%, in timp ce bursele din India si China au inrgistrat declinuri de 3.8% si respectiv 0.3%.
Indice
|
Tara
|
2018*
|
2019**
|
YTD 2020***
|
Mai -20****
|
|
ATX
|
Austria
|
-19.7%
|
16.1%
|
-30.0%
|
0.2%
|
SOFIX
|
Bulgaria
|
-12.3%
|
-4.4%
|
-20.3%
|
1.2%
|
PX
|
Cehia
|
-8.5%
|
13.1%
|
-19.7%
|
2.6%
|
SSEC
|
China
|
-24.6%
|
22.3%
|
-6.5%
|
-0.3%
|
CAC40
|
Franta
|
-11.0%
|
26.4%
|
-21.5%
|
2.7%
|
FTSE
|
Marea Britanie
|
-12.5%
|
12.1%
|
-19.4%
|
3.0%
|
DAX
|
Germania
|
-18.3%
|
25.5%
|
-12.5%
|
6.7%
|
BSE SENSEX
|
India
|
5.9%
|
14.4%
|
-21.4%
|
-3.8%
|
WIG 20
|
Polonia
|
-7.5%
|
-5.6%
|
-19.9%
|
4.5%
|
BET
|
Romania
|
-4.8%
|
35.1%
|
-12.8%
|
9.1%
|
BET-FI
|
Romania
|
-12.6%
|
37.3%
|
-7.3%
|
9.1%
|
SP 500
|
SUA
|
-6.2%
|
28.9%
|
-5.8%
|
4.5%
|
BUX
|
Ungaria
|
-0.6%
|
17.7%
|
-22.1%
|
2.0%
|
MOEX
|
Rusia
|
11.8%
|
29.1%
|
-10.2%
|
3.2%
|
ISE 100
|
Turcia
|
-20.9%
|
-8.9%
|
-1.9%
|
4.4%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|