VAN la data 30.04.2020

Raport activ net STK Emergent

Aprilie 2020

Profilul fondului: fond inchis tranzactionat la Bursa de Valori Bucuresti

Obiectivele fondului: cresterea capitalului investit, obtinerea unei rentabilitati de 25% p.a. printr-o administrare activa si a unui randament de 1.3 x indicele BET, acordarea de dividende din profitul realizat

Nr. unitati de fond in circulatie: 609,753

Aviz CNVM: CSC08FIIR/120004 din 07.02.2008

Depozitarul Fondului: BRD- GSG

1. Activele fondului

Portofoliu de actiuni tranzactionate ocupa la finalul lunii aprilie o pondere de 49.0% in totalul activului net.

Detinerile Fondului sunt inregistrate in activ utilizand pretul de referinta de la finalul lunii pentru actiunile tranzactionate, iar pentru societatile necotate se foloseste o valoare justa data de un raport de evaluare realizat de un evaluator extern avizat ANEVAR.

La finalul lunii aprilie, portofoliul de actiuni tranzactionate era compus din  numerar, in proportie de 93.9%, restul fiind titluri de participare, 2.2%, si alte actiuni, 3.9%. Categoria Alte active nete cuprinde dividendele acordate de catre Fond in anii precedenti.

In cursul lunii aprilie, guvernele si factorii de decizie de la nivelul SUA, China si EU au continuat incercarile de a limita daunele economice ale pandemiei, prin masuri de reducere a ratelor de dobanda si furnizarea de lichiditati, influentand temporar pozitiv sentimentul pietelor financiare; pretul contractelor futures a petrolului WTI a trecut in teritoriu negativ in data de 20 aprilie, pentru prima data de la listare.

2. Portofoliul de actiuni

Problemele cauzate de pandemia de coronavirus au creat un mediu investitional foarte riscant in prezent, cu volatilitate ridicata ale activelor, si incertitudini cu privire la durata acesteia. In aceste conditii, optam pentru mentinerea unei lichiditati crescute in asteptarea unui context mai favorabil.

La sfarsitul lunii aprilie, portofoliul tranzactionabil al Fondului este evaluat la 28.61 milioane lei, in usoara crestere cu 0.36% fata de valoarea de la finele lunii martie, reflectand evolutia preturilor companiilor ce au mai ramas in portofoliu.

Performantele anterioare ale fondului nu reprezinta o garantie a realizarilor  viitoare!

Cititi documentele constitutive inainte de a investi in acest fond!

3. Evolutia valorii activului net unitar

Activul net unitar a variat cu 0.17% in ultima luna

La 30.04.2020 valoarea activului net unitar al STK Emergent este de 95.77 RON, in usoara crestere cu 0.17% fata de valoarea activului net unitar de la finalul lunii martie.

Indicele BET al Bursei de Valori Bucuresti s-a redresat cu 4.63% in luna aprilie, ajungand la nivelul de 7,978.64 puncte la sfarsitul lunii; cele mai mari cresteri au fost inregistrate de actiunile COTE +19.1%, M si ALR +18.9%, si SFG +17.1%; actiunile BRD si SNG au inregistrat scaderi de -3.7% si -0.4%.

Indicele sectorului financiar BET-FI a inregistrat in luna aprilie o crestere de 2.48%, cele cinci SIF-uri si FP inregistrand randamente cuprinse intre -1.5% si 12.2%.

De la lansare si pana la finalul lunii aprilie, valoarea activului net unitar a inregistrat o variatie negativa de 1.32%, acesta subperformand evolutia indicelui BET, ce a crescut cu 6.93%, dar supraperformand evolutia indicelui BET-FI, ce a inregistrat o scadere de 12.87%, in acelasi interval de timp.

4. Evolutia pietelor de capital

Luna aprilie a fost caracterizata de cresteri ale pietelor de capital

Pietele financiare dezvoltate au crescut in luna aprilie in medie cu 8.38%, pe fondul masurilor luate de bancile centrale si a anunturilor cu privire la redeschiderea unor economii, indicii pietelor mature de capital inregistrand urmatoarele randamente: indicele american S&P500 12.7%, indicele austriac ATX 11.3%, indicele german DAX 9.3%, indicele polonez WIG20 9.0%, indicele francez CAC40 si cel britanic FTSE100 4.0%.

In sedinta din 30 aprilie, presedintele Bancii Centrale Europene declara ca impactul coronavirusului este fara precedent iar viteza si amploarea recuperarii extrem de incerta, si a lansat o noua serie de operatiuni de refinantare pe termen mai lung in regim de urgenta in caz de pandemie (pandemic emergency longer-term refinancing operation – PELTRO) cu scopul de a sprijini conditiile de lichiditate in sistemul financiar din zona euro si pentru a contribui la mentinerea functionarii fara probleme a pietelor monetare.

Bursele emergente si de frontiera au realizat in medie o crestere de 8.11% in luna aprilie, bursele din India, Turcia si Cehia inregistrand cele mai mari cresteri, de 14.4%, 12.8%, si 10.5%.