VAN la data 30.06.2020

Raport activ net STK Emergent

Iunie 2020

Profilul fondului: fond inchis tranzactionat la Bursa de Valori Bucuresti

Obiectivele fondului: cresterea capitalului investit, obtinerea unei rentabilitati de 25% p.a. printr-o administrare activa si a unui randament de 1.3 x indicele BET, acordarea de dividende din profitul realizat

Nr. unitati de fond in circulatie: 609,753

Aviz CNVM: CSC08FIIR/120004 din 07.02.2008

Depozitarul Fondului: BRD- GSG

1. Activele fondului

Portofoliu de actiuni tranzactionate ocupa la finalul lunii iunie o pondere de 48.6% in totalul activului net.

Detinerile Fondului sunt inregistrate in activ utilizand pretul de referinta de la finalul lunii pentru actiunile tranzactionate, iar pentru societatile necotate se foloseste o valoare justa data de un raport de evaluare realizat de un evaluator extern avizat ANEVAR.

La finalul lunii iunie, portofoliul de actiuni tranzactionate era compus din  numerar, in proportie de 94.6%, restul fiind titluri de participare, 2.6%, si alte actiuni, 2.9%. Categoria Alte active nete cuprinde dividendele acordate de catre Fond in anii precedenti si dividende de incasat (in cazul lunii iunie).

Organizatia Mondiala a Sanatatii raporta la 1 iulie accelerarea imbolnavirilor cu coronavirus, 60% din totalul cazurilor de la nivel global fiind raportate in luna iunie. In spatiul european, sunt luati urmatorii pasi de relaxare a restrictiilor, naratiunea de redeschidere economica dominand in cursul lunii temerile cu privire la un al doilea val al pandemiei. 

2. Portofoliul de actiuni

Opiniile care sustin o revenire economica L-shape, si recent W-shaped, castiga teren fata de reactiile initiale predominante in favoarea unei reveniri V-shape, pietele bursiere avand in continuare riscuri substantiale de scadere. In conditiile unei volatilitati ridicate ale activelor si a incertitudinii cu privire la durata acestora, am optat pentru mentinerea unei lichiditati crescute in asteptarea unui context mai favorabil.

La sfarsitul lunii iunie, portofoliul tranzactionabil al Fondului este evaluat la 28.11 milioane lei, in scadere cu 1.50% fata de valoarea de la finele lunii mai, reflectand evolutia preturilor companiilor ce au mai ramas in portofoliu.

Performantele anterioare ale fondului nu reprezinta o garantie a realizarilor  viitoare!

Cititi documentele constitutive inainte de a investi in acest fond!

3. Evolutia valorii activului net unitar

Activul net unitar a variat cu -0.75% in ultima luna

La 30.06.2020 valoarea activului net unitar al STK Emergent este de 94.94 RON, in usoara scadere cu 0.75% fata de valoarea activului net unitar de la finalul lunii mai.

Indicele BET al Bursei de Valori Bucuresti a scazut cu 0.45% in luna iunie, ajungand la nivelul de 8,659.55 puncte la sfarsitul lunii; cele mai mari cresteri au fost inregistrate de actiunile ALR +7.6%, FP +7.2% (randament ajustat cu dividendul), si M +6.1%, iar cele mai mari scaderi au postat actiunile SNN, -9.5% (randament ajustat cu dividendul), COTE, -8.0%, si SNP   -5.8%.

Indicele sectorului financiar BET-FI a inregistrat in luna iunie o scadere de 2.83%, cele cinci SIF-uri inregistrand declinuri cuprinse intre 0.3% si 9.9%.

De la lansare si pana la finalul lunii iunie, valoarea activului net unitar a inregistrat o variatie negativa de 2.17%, indicele BET a crescut cu 16.05%, iar indicele BET-FI a scazut cu 7.65% in acelasi interval de timp.

4. Evolutia pietelor de capital

Luna iunie a fost caracterizata de cresteri ale pietelor de capital

Pietele financiare dezvoltate au crescut in luna iunie in medie cu 2.91%, indicii pietelor mature de capital inregistrand urmatoarele randamente: indicele german DAX 6.2%, indicele francez CAC40 5.1%, indicele polonez WIG20 2.1%, indicele american S&P500 1.8%, indicele britanic FTSE100 1.5%, indicele austriac ATX 0.6%.

Dupa o vanzare brutala la inceputul acestui an, preturile actiunilor au crescut la nivel global in ultimele trei luni, ajutate de stimulii masivi ai tarilor din intreaga lume si speranta ca cea mai rea perioada a pandemiei s-a terminat. Necesitatea altor stimuli este probabila, desi in cursul lunii iunie, liderii UE nu au reusit sa cada de acord asupra fondului de redresare de 750 miliarde de euro, urmatoarele discutii fiind stabilite pentru luna iulie.

Bursele emergente si de frontiera au realizat in medie o crestere de 3.13% in luna iunie, bursele din Turcia, India si China inregistrand cele mai mari cresteri, de 10.4%, 7.7%, si 4.6%, in timp ce bursele din Romania si Ungaria au inregistrat usoare randamente negative, de 0.5% si respectiv 0.2%.