Octombrie 2017
Profilul fondului: fond inchis tranzactionat la Bursa de Valori Bucuresti
Obiectivele fondului: cresterea capitalului investit, obtinerea unei rentabilitati de 25% p.a. printr-o administrare activa si a unui randament de 1.3 x indicele BET, acordarea de dividende din profitul realizat
Nr. unitati de fond in circulatie: 609,753
Aviz CNVM: CSC08FIIR/120004 din 07.02.2008
Depozitarul Fondului: BRD- GSG
1. Activele fondului
|
Septembrie 2017
|
Octombrie 2017
|
Actiuni necotate
|
28,119,767
|
28,119,767
|
Portofoliu de actiuni tranzactionate
|
38,042,569
|
37,795,372
|
Actiuni
|
30,874,879
|
29,746,725
|
Numerar
|
6,735,615
|
7,600,971
|
Titluri OPC
|
580,000
|
594,000
|
Alte active nete
|
-147,925
|
-146,325
|
Alte Datorii
|
150,275
|
158,373
|
Activ net
|
66,012,061
|
65,756,766
|
VUAN
|
108.26
|
107.84
|
Actiunile cotate de la finalul lunii octombrie ocupa o pondere de 45.2% in totalul activului net.
Categoria Alte active nete cuprinde diferenta dintre dividendele si alte drepturi de incasat si dividendele acordate de catre Fond in anii precedenti, ce urmeaza a fi platite.
Detinerile fondului sunt inregistrate in activ utilizand pretul de referinta de la finalul lunii pentru actiunile tranzactionate, respectiv valoarea contabila pentru societatile necotate, ajustata in functie de valoarea justa a activelor acestora.
Mai mult de jumatate din portofoliul de actiuni tranzactionate este plasat in titluri ale companiilor din sectorul petrolier, circa 57.3%, in timp ce 17.5% din totalul portofoliului de actiuni tranzactionate se afla in sectorul metalelor industriale, iar numerarul reprezinta 20.0% din portofoliu.
Datele trimestriale aferente cererii si ofertei globale de petrol indica un deficit de oferta de circa 1 milion de barili/zi in prezent, situatie intalnita doar de 2 ori din anul 2000 incoace, in Q1 2007 si Q3 2011, momente urmate de cresterea pretului petrolului cu 113% si respectiv cu 35%.
2. Portofoliul de actiuni
Cresterea cu 1.3% a consumului mondial de petrol din ultimul trimestru este un factor care poate genera cresterea pretului petrolului in perioada urmatoare, iar conform functiei de modelare a acestuia in raport cu cererea si oferta rezulta un pret de echilibru de 80$/baril, in crestere cu 3.9% fata de evaluarea precedenta, reprezentand un upside de 47% fata de pretul de la finele lunii octombrie.
La sfarsitul lunii octombrie, portofoliul tranzactionabil al fondului este evaluat la aproximativ 37.80 milioane lei, in usoara scadere cu 0.65% comparativ cu valoarea de la finele lunii precedente. In acelasi interval de timp, indicele BET al Bursei de Valori Bucuresti a inregistrat o corectie de 0.45% fata de valoarea de la sfarsitul lunii septembrie, iar indicele BET-FI a scazut cu 2.46%.
Performantele anterioare ale fondului nu reprezinta o garantie a realizarilor viitoare!
Cititi documentele constitutive inainte de a investi in acest fond!
3. Evolutia valorii activului net unitar
Activul net unitar a scazut cu 0.39% in ultima luna
La 31.10.2017 valoarea activului net unitar al STK Emergent este de 107.84 RON, acesta fiind in scadere cu 0.39% comparativ cu valoarea activului net unitar de la finalul lunii precedente.
Bursa de Valori Bucuresti reprezentata de indicele BET a inregistrat in luna octombrie o scadere de 0.45%. Dintre componente, cele mai mici randamente au fost realizate de actiunile TEL, BVB si SNN (-9.09%, -4.81% si respectiv -2.31%), in timp ce actiuni SNG, M si TGN au crescut cu 2.28%, 1.69% si 1.01%.
Indicele sectorului financiar BET-FI a scazut cu 2.46% in ultima luna. Dintre SIF-uri, cea mai mica scadere a fost inregistrata de SIF2 (1.15%), iar cel mai slab randament a fost inregistrat de catre SIF3, SIF4 si SIF5 (-8.99%, -5.17% si -4.81%).
Evolutia STK Emergent si a indicilor BVB de la start pana in luna octombrie 2017 se prezinta astfel:
De la lansare si pana la finalul lunii octombrie, valoarea activului net unitar a inregistrat o variatie pozitiva de 11.12%, acesta supraperformand evolutia indicilor de pe Bursa de Valori Bucuresti (BET-FI s-a corectat cu 21.33%, iar indicele BET a crescut in acelasi interval de timp cu 5.11%).
4. Evolutia pietelor de capital in luna octombrie
Luna octombrie a fost caracterizata in principal de cresteri ale pietelor de capital
Pentru a doua luna consecutiv, pietele dezvoltate din Europa au supraperformat bursele emergente, crescand cu un ritm mediu lunar de 2.7%. Cel mai mare avans a fost inregistrat de indicii CAC 40 si DAX 30, 3.3% si respectiv 3.1%. Acest lucru a fost sustinut de decizia Bancii Centrale Europene de a extinde programul de achizitie de actiuni pana la finalul lunii septembrie 2018, cu injumatatirea sumei lunare destinate achizitiilor de obligatiuni de la 1 ianuarie 2018.
Fondurile mutuale din Japonia si-au crescut expunerile pe titluri apartinand companiilor listate la New York in timpul lunii octombrie, motiv pentru care indicele S&P500 a crescut cu 2.2%.
In luna octombrie, pietele emergente au crescut in medie cu 2.5%. Cele mai semnificative majorari au fost inregistrate de bursele din Turcia (7.0%), Ungaria (6.2%) si India (6.2%). Singurele piete emergente care au avut un parcurs negativ in timpul lunii octombrie au fost cele din Bulgaria (-2.4%) si Rusia (-0.6%).
Indice
|
Tara
|
2015*
|
2016**
|
2017 YTD ***
|
Oct-17****
|
|
ATX
|
Austria
|
11.0%
|
9.2%
|
30.1%
|
2.7%
|
SOFIX
|
Bulgaria
|
-11.7%
|
27.2%
|
14.5%
|
-2.4%
|
PX
|
Cehia
|
1.0%
|
-3.6%
|
15.6%
|
2.0%
|
SSEC
|
China
|
9.4%
|
-12.3%
|
9.3%
|
1.3%
|
CAC40
|
Franta
|
8.5%
|
4.9%
|
13.2%
|
3.3%
|
FTSE
|
Marea Britanie
|
-4.9%
|
14.4%
|
4.9%
|
1.6%
|
DAX
|
Germania
|
9.6%
|
6.9%
|
15.2%
|
3.1%
|
BSE SENSEX
|
India
|
-5.0%
|
1.9%
|
24.7%
|
6.2%
|
WIG 20
|
Polonia
|
-19.7%
|
4.8%
|
29.6%
|
2.9%
|
BET
|
Romania
|
-1.1%
|
1.2%
|
10.7%
|
-0.4%
|
BET-FI
|
Romania
|
0.0%
|
-1.9%
|
22.8%
|
-2.5%
|
SP 500
|
SUA
|
-0.7%
|
9.5%
|
15.0%
|
2.2%
|
BUX
|
Ungaria
|
43.8%
|
33.8%
|
23.8%
|
6.2%
|
MICEX
|
Rusia
|
26.1%
|
26.8%
|
-7.5%
|
-0.6%
|
PFTS
|
Ucraina
|
-37.8%
|
10.2%
|
13.6%
|
2.7%
|
ISE 100
|
Turcia
|
-16.3%
|
8.9%
|
41.0%
|
7.0%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*randament 31.12.2014-31.12.2015
**randament 31.12.2015-30.12.2016
***randament 30.12.2016-31.10.2017
****randament ultima luna: 29.09.2017-31.10.2017