joi | 28 martie, 2024 |
Starea pietei: INCHISA

Stiri Piata


COMPA S. A. - CMP

Raport semestrial S1 2018

Data Publicare: 14.08.2018 7:13:37

Cod IRIS: C16B5

CATRE

AUTORITATEA DE SUPRAVEGHERE FINANCIARA    - Sectorul Instrumente si Investitii Financiare

BURSA DE VALORI BUCURESTI S.A.                           - Piata Reglementata

 

Raport semestrul I 2018, conform cu Regulamentul Nr.5 / 2018 (Anexa 14) privind emitentii si operatiunile cu valori mobiliare

 

Data raportului:  30.06.2018

Denumirea entitatii emitente: COMPA S.A.

Sediul social: Sibiu, str. Henri Coanda nr. 8, cod 550234

Numar de telefon:  +40 269 237878

Fax:  +40 269 212204; +40 269 237770

Cod de identificare fiscala: RO 788767

Nr.ordine in Registrul Comertului Sibiu: J 32 / 129 / 1991

Capitalul social subscris si varsat: 21.882.103,8 lei

Actiunile se tranzactioneaza la Bursa de Valori Bucuresti, Categoria Standard, simbol CMP

Cod LEI 315700EXV87GJDVUUA14

 

S-a mentinut si in primul semestru al anului 2018 un trend crescator al productiei marfa fabricate si a cifrei de afaceri de peste 8%;

-                    Cresteri mai mari ale productiei marfa fabricate si a cifrei de afaceri pe aceasta perioada (sem. I 2018) au fost inregistrate in urmatoarele domenii:

-                      Productia de componente pentru turbosuflante;

-                      Productia de ansamble mecano-sudate pentru masini si echipamente de ridicat;

-                      Productia de componente prelucrate prin aschiere;

-                      Productia de pinioane pentru sisteme de directie.

-                    S-a mentinut volumul productiei realizate la nivelul celei inregistrate in perioada similara a anului precedent (sem. I 2017) sau chiar o mica reducere a productiei, in urmatoarele domenii:

-                      Productia de componente pentru sisteme de injectie de tip Common Rail;

-                      Productia de componente pentru stergatoare de parbriz.

-              Una dintre problemele cele mai grave cu care s-a confruntat societatea COMPA in perioada analizata (sem. I 2018) a fost si se mentine si in continuare lipsa acuta a fortei de munca de toate categoriile. Cele mai mari fluctuatii de personal s-au inregistrat la muncitorii calificati si necalificati, unde numarul plecarilor din varii motive au fost semnificativ mai mari decat in anii precedenti.

In acest context asigurarea necesarului de personal impune eforturi si costuri imense din partea societatii. Eforturi mari se fac de catre managementul firmei in procesul de robotizare a locurilor de munca, in special in domeniul sudurii, unde lipsa sudorilor este resimtita, actiune care are efecte notabile in degrevarea personalului si plasarea acesteia in alte locuri de munca unde este resimtita lipsa de personal;

-                A continuat si in acest semestru, chiar s-au accentuat eforturile managementului firmei in domeniul reducerii costurilor in toate sectoarele de activitate; s-a diversificat si s-a extins sistemul de imbunatatire prin proiecte ce asigura, pe de o parte reducerea costurilor firmei si concomitent stimularea personalului sub aspect financiar ale caror proiecte asigura avantaje financiare firmei COMPA;

-               S-a continuat procesul de dezvoltare al firmei prin investitii dedicate cu precadere achizitiei de masini si echipamente performante destinate dezvoltarii firmei si a asigurarii capacitatilor de productie, in special produselor care vor fi fabricate pe termen mediu si lung.

In primele 6 luni valoarea investitiilor realizate a fost de peste 19 mil.lei (aprox.4 mil.euro) iar trendul se mentine crescator in acest domeniu si in sem. II 2018.

Analizand evolutia principalelor elemente ale patrimoniului la 30.06.2018 comparativ cu 31.12.2017 putem preciza urmatoarele:

-               Activele imobilizate la 30.06.2018 comparativ cu valoarea similara a anului precedent (30.06.2017) au inregistrat o mica crestere de 4,24 mil. lei (101,18%). Aceasta diferenta provine cu preponderenta de la grupa imobilizari corporale la care intrarile prin investitii au fost superioare iesirilor prin amortizare;

-                    Activele circulante existente la 30.06.2018 fata de perioada corespunzatoare a anului trecut, au avut o crestere cu peste 40 mil. lei, respectiv 13,06%.

Cresterea activelor circulante in limitele cresterii cifrei de afaceri este normala, conforma cu asteptarile. In structura activelor circulante, cea mai mare crestere s-a inregistrat la finele sem. I 2018 la grupa creante comerciale.

Analizand cauzele acestor cresteri ale volumului creantelor constatam ca acestea au fost mai mult sau mai putin obiective:

-                      Cauze obiective: Cresterea productiei si a cifrei de afaceri cresterea ponderii facturilor cu plata la un termen peste medie (Honeywell, Haulotte) in totalul valorii facturilor in sem. I 2018 fata de perioada corespundere a anului precedent

-                      Cauze subiective: Disfunctiuni ale sistemului informatic la unul dintre partenerii importanti, ce a condus la imposibilitatea efectuarii platilor catre furnizori;

Celelalte categorii de active circulante sunt sunt stocurile, au avut o evolutie corelata cu evolutia cifrei de afaceri.

-                    Datoriile mai mici de un an la data de 30.06.2018, intre care ponderea covarsitoare o detin datoriile comerciale, sunt aproape egale cu cele inregistrate la 30.06.2017, desi cifra de afaceri a fost cu peste 8% mai mare, avand un efect pozitiv in activitatea si imaginea firmei COMPA.

-                    Datoriile mai mari de un an, in categoria carora fac parte liniile credit, la finele sem. I 2018 sunt cu cca 10% mai mici decat cele de la 30.06.2017, in pofida faptului ca cifra de afaceri a crescut. Aceasta scadere a datoriilor fata de banci are un impact pozitiv asupra costurilor si asupra imaginii firmei in relatia cu bancile finantatoare.

-                    Capitalurile proprii au crescut in aceasta perioada cu peste 11% in special ca urmare a repartizarii integrale a profitului net la fondul de dezvoltare al firmei.

Analizand in detaliu elementele contului de profit si pierdere, respectiv nivelul realizarilor obtinute pe primele 6 luni ale anului 2018 putem scoate in evidenta urmatoarele aspecte:

-                    Cifra de afaceri a crescut cu 30 mil. lei respectiv cu 8,23% fata de primele 6 luni ale anului anterior 2017;

-                    Veniturile din exploatare au avut o evolutie asemanatoare.

Principalele sectoare de productie din activitatea firmei care au inregistrat cresteri mai mari sunt:

-                    Productia de componente pentru turbosuflante;

-                    Productia de ansamble mecano-sudate destinate cu precadere pentru fabricatia de masini si echipamente de ridicat

-                    Din categoria costurilor din exploatare putem evidentia:

-          cresterea in sem. I 2018 peste nivelul cresterii veniturilor a urmatoarelor categorii de costuri:

-          Costul cu materialele generat de cresterea preturilor pe piata otelurilor;

-          Cresterea costurilor cu salariile, ca efect al presiunii permanente existente in acest domeniu, datorita ofertei limitate de forta de munca in zona Sibiu si imprejurimi;

Au scazut costurile cu:

-          Amortizarea imobilizarilor corporale

-          Alte cheltuieli din exploatare

-              Rezultatul din exploatare de 30.671.670 lei obtinut pe primul semestru al anului 2018 cu 26,44% mai mare decat cel realizat in sem/I 2017 a fost influentat in exclusivitate de masurile luate de catre managementul firmei, de efectul proiectelor de imbunatatire asupra reducerii costurilor in majoritatea domeniilor si a sectoarelor de activitate;

-                Rezultatul financiar obtinut pe sem. I 2018 este sensibil diferit fata de cel obtinut in sem. I 2017. In pofida reducerii costurilor cu dobanzile ca efect al diminuarii liniilor de credit accesate, al expunerii fata de banci si al negocierilor avute cu bancile finantatoare in scopul reducerii costului finantarii, aceste efecte pozitive (obtinute in aceasta perioada) nu au putut contracara impactul negativ al influentei generate de modificarea cursului valutar din prima parte a anului 2018;

-                 Rezultatul brut de 29.640.891 lei obtinut pe primul semestru al anului 2018 este cu 21,76% mai mare decat cel realizat in perioada similara a anului 2017, fiind superior cresterii cifrei de afaceri aferent acestei perioade;

-                 Rezultatul net obtinut pe sem. I 2018, chiar daca nu a beneficiat de facilitatile aferente profitului reinvestit de la nivelul sem. I 2017a fost totusi mai mare cu 19,17% decat cel obtinut in sem. I 2017;

-           Analizand succint rezultatele obtinute, reflectate sintetic in contul de profit si pierdere pe sem. I 2018 nu putem sa nu evidentiem preocuparea permanenta, “agresiva” a managementului firmei pentru implementarea masurilor de reducere a costurilor, pentru elaborarea si punerea in aplicare a proiectelor de imbunatatire extinse la nivelul intregii activitati a firmei COMPA.

Analizand fluxul de numerar (cash flow) la finele sem. I 2018 putem evidentia urmatoarele aspecte:

-                    Un impact major in generarea de cash flow pozitiv l-au avut:

-          Profitul net obtinut in aceasta perioada;

-          Amortizarea inclusa in pretul produselor.

-                      Elemente cu impact negative asupra fluxului de numerar au fost:

-          Variatia creantelor;

-          Achizitiile prin investitii de imobilizari, cu recadere de imobilizari corporale.

In ansamblu, fluxul de numerar pe sem. I 2018 acesta poate fi considerat ca fiind pozitiv.

Factorii generator de cash: amortizarea si mai cu seama profitul net, au avut in aceasta perioada un impact pozitiv in asigurarea necesarului de resurse financiare in accesarea la un nivel cat mai redus a liniilor de credit si a expunerii fata de bancile finantatoare.

Lichiditatea unei societati reprezinta capacitatea acesteia de a dispune de fondurile necesare pentru a-si desfasura activitatea economico-financiara, posibilitatea de a efectua platile la termen fata de bugetul consolidat al statului si fata de furnizori.

Indicele de lichiditate curenta de 2,03 realizat pe semestrul I – 2018 este un indice de lichiditate bun, avand un nivel realizat asemanator cu cel inregistrat in cele doua semestre ale anului 2017.

Veniturile din activitatea de baza obtinute pe sem. I 2018 au avut o evolutie relativ similara cu cea a cifrei de afaceri a aceleasi perioade.

-         Veniturile din productia vanduta de 393.398.012 lei sunt cu 29.409.501 lei mai mari decat cele obtinute in sem. I 2017, cu o crestere procentuala de peste 8%;

-         Au crescut veniturile din vanzarea marfurilor, care sunt conjuncturale.

Au scazut veniturile in sem. I 2018 fata de sem. I 2017 la productia de imobilizari si la alte venituri din exploatare.

In cursul sem. I 2018 societatea COMPA nu a efectuat tranzactii majore nici cu firmele afiliate din cadrul Grupului din care face parte si nici cu alte firme detinatoare de participatii la capitalul social al firmei COMPA.S.A.

Entitatile afiliate societatii COMPA S.A. Sibiu s-au constituit in timp, ca urmare a necesitatii externalizarii de la COMPA S.A. a unor activitati specifice cum sunt: proiectare soft, transport auto intern si international, alimentatie publica, etc, externalizari infaptuite pentru eficientizarea acestor activitati precum si pentru a se putea beneficia de unele facilitati acordate de stat unor activitati (activitatea IT; licente transport etc).

Majoritatea tranzactiilor, a contractelor cu aceste entitati afiliate reprezinta furnizarea de catre COMPA (detinatoarea instalatiilor speciale si specifice), de utilitati precum: energie electrica, energie termica, apa potabila, servicii telefonie, aer comprimat, de inchiriere de spatii si echipamente necesare desfasurarii activitatii precum si contracte de furnizare de bunuri si servicii.

Pe de alta parte, aceste entitati afiliate furnizeaza catre COMPA bunuri si servicii ce constituie obiectul lor de activitate si pentru care s-a impus externalizarea.

Relatiile s-au desfasurat in termeni comerciali de piata libera, pretul acestora fiind convenit prin negociere, incadrat in nivelele practicate pe piata.

Pentru detalii, va rugam consultati fisierul in format pdf, atasat.

 



 Print

Informatii furnizate prin IRIS, platforma de stiri a Bursei de Valori Bucuresti.

______________________

Bursa de Valori Bucuresti ("BVB") nu este responsabila de continutul acestui Raport. Emitentii ale caror instrumente financiare sunt tranzactionate pe pietele administrate de catre BVB au obligatia de a intocmi Rapoarte in conformitate cu prevederile legale si regulamentare incidente. BVB publica aceste Rapoarte in calitate de administrator al acestor piete, desemnat de catre ASF. In situatia in care, pentru informarea corespunzatoare a investitorilor, sunt publicate Rapoarte semnate de persoane diferite, sau cu informatii divergente, responsabilitatea juridica revine in totalitate semnatarilor respectivelor Rapoarte. BVB isi declina orice obligatie sau raspundere fata de emitenti sau terte parti, cu privire la realitatea, integralitatea si exactitatea informatiilor furnizate de catre acestia si distribuite de catre BVB. Utilizatorii website-ului au responsabilitatea de a verifica continutul rapoartelor. Orice raport (inclusiv orice prospect) care se adreseaza exclusiv unor persoane/tari specificate in acesta nu trebuie luate in considerare de catre persoanele / in tarile excluse. Termenii si conditiile, inclusiv restrictiile de utilizare si redistributie se aplica.


©2016 Bursa de Valori Bucuresti. Toate drepturile rezervate.