Raport noiembrie 2016 - VAN si active

Raport activ net STK Emergent

Noiembrie 2016

Profilul fondului: fond inchis tranzactionat la Bursa de Valori Bucuresti

Obiectivele fondului: cresterea capitalului investit, obtinerea unei rentabilitati de 25% p.a. printr-o administrare activa si a unui randament de 1.3 x indicele BET, acordarea de dividende din profitul realizat

Nr. unitati de fond in circulatie: 609,753

Aviz CNVM: CSC08FIIR/120004 din 07.02.2008

Depozitarul Fondului: BRD- GSG

1. Activele fondului

Crestere de 25.5% a portofoliului tranzactionabil in perioada ianuarie – noiembrie 2016

Portofoliul tranzactionabil ce cuprinde actiuni tranzactionate, numerar, titluri de participare in Organisme de Plasament Colectiv si alte active nete detine 64.5% din totalul activului net de la sfarsitul lunii noiembrie. De asemenea, circa 5.7% din activul net este reprezentata de actiunile cotate, in timp ce actiunile necotate detin o pondere de 35.7% din totalul activului net.

Detinerile fondului sunt inregistrate in activ utilizand pretul de referinta de la finalul lunii pentru actiunile tranzactionate, respectiv valoarea contabila pentru societatile necotate.

La finalul lunii noiembrie, portofoliul tranzactionabil al fondului este evaluat la aproximativ 45.3 milioane lei, in usoara scadere cu 0.94% fata de valoarea de la sfarsitul lunii precedente. In acelasi interval de timp, indicele BET al Bursei de Valori Bucuresti a inregistrat o crestere de 0.34% comparativ cu valoarea de la finele lunii octombrie, iar indicele BET-FI a crescut cu 0.22%.

 2. Portofoliul de actiuni

Comparativ cu finele anului trecut, portofoliul tranzactionabil este in crestere cu 25.5%, in principal ca urmare a evolutiei favorabile a plasamentelor detinute  in perioada ianuarie – aprilie, in timp ce in primele 11 luni ale anului indicele BET a scazut cu 2.43%, iar indicele BET-FI s-a corectat cu 5.03%.

In prezent, numerarul ocupa cea mai mare pondere din cadrul portofoliului tranzactionabil, 85.5%, ceea ce ofera Fondului posibilitatea de a investi in plasamente cu potential de apreciere in functie de oportunitatile pietei de capital.

Suntem de parere ca sectorul bancar ramane in continuare unul dintre cele mai subevaluate sectoare, cu potential de crestere in viitor, motiv pentru care spre finalul lunii s-a decis reluarea procesului de investire in actiuni bancare, astfel ca din totalul portofoliului tranzactionabil sectorul bancar detine 4.7%.

Performantele anterioare ale fondului nu reprezinta o garantie a realizarilor viitoare!

Cititi documentele constitutive inainte de a investi in acest fond!

3. Evolutia valorii activului net unitar

Crestere de 15.01% a activului net unitar in perioada ianuarie – noiembrie 2016, scadere cu 0.61% in ultima luna

La 29.11.2016 valoarea activului net unitar al STK Emergent este de 115.20 RON, acesta fiind in scadere cu 0.61% comparativ cu valoarea activului net unitar de la finalul lunii precedente.

Bursa de Valori Bucuresti reprezentata de indicele BET a crescut in luna noiembrie cu 0.34%, insa ramane in continuare sub nivelul de la finalul anului precedent, cu 2.43%. Dintre componentele indicelui, doar SNG, SNP si TLV au fost mai pozitive (3.20%, 2.00% respectiv 1.51%).

Indicele sectorului financiar BET-FI a avut o evolutie asemanatoare cu cea a indicelui BET, majorandu-se in aceeasi luna cu 0.22%. Componenta cu cea mai mare crestere este SIF5 (5.50%), insa scaderea pretului actiunilor FP si SIF4 (2.48%, respectiv 1.90%) a influentat negativ evolutia indicelui.

Evolutia STK Emergent si a indicilor BVB de la start pana in luna noiembrie 2016 se prezinta astfel

STK E*- VUAN ajustat conform dividendendelor acorda

De la lansare si pana la finalul lunii noiembrie, valoarea activului net unitar a inregistrat o variatie pozitiva de 8.27%, acesta supraperformand evolutia indicilor de pe Bursa de Valori Bucuresti (BET-FI s-a corectat cu 38.01%, iar indicele BET a scazut in acelasi interval de timp cu 8.41%).

4. Evolutia pietelor de capital in luna noiembrie

Luna noiembrie a fost caracterizata de evolutii contrare ale pietelor de capital

In luna noiembrie, bursele dezvoltate din Europa au avut evolutii contrare, insa randamentul mediu generat de acestea a fost unul pozitiv, de 0.7%. Bursa de la Viena reprezentata de indicele ATX a continuat si in aceasta luna sa supraperformeze celelalte piete de capital europene, aceasta inregistrand un randament de 1.9%. La polul opus s-a situat bursa londoneza al carei indice, FTSE 100, s-a corectat cu 2.5%.

Bursa de la New York reprezentata de indicele SP500 a crescut in luna noiembrie cu 3.4%, sub viziunea pozitiva a planurilor noului presedinte, Donald Trump, rezultat in urma alegerilor prezidentiale din 8 noiembrie. Fata de finalul anului precedent, indicele SP500 este in crestere cu 7.6%.

La fel ca si bursele mature, si pietele emergente au avut evolutii opuse, astfel ca in timp ce bursele unor tari precum Rusia, Bulgaria si China au adus investitorilor plusuri de 5.8%, 5.8% si respectiv 4.8%, pietele de capital din Turcia, India si Cehia au marcat minusuri de 5.8%, 4.6%, respectiv 4.4%.

                *randament 31.12.2013-31.12.2014

                **randament 31.12.2014-31.12.2015

***randament 31.12.2015-29.11.2016

                 ****randament ultima luna: 31.10.2016-29.11.2016