|
Raport curent conform art. 99 lit. s) din Codul Bursei de Valori Bucuresti Operator de Piata, Titlul II, Emitenti si Instrumente Financiare
Evenimente importante de raportat:
Recomandari de vot si materiale de informare in legatura cu adunarile generale ale actionarilor din data de 26 / 27 februarie 2026
Franklin Templeton International Services S.A R.L., in calitate de administrator de fond de investitii alternative si administrator unic („Administratorul Fondului” sau „FTIS” sau „Administratorul Unic”) al Fondul Proprietatea S.A. („Fondul Proprietatea” / „Fondul”), doreste sa reaminteasca actionarilor ca Administratorul Fondului a convocat adunarile generale extraordinara („AGEA”) si ordinara („AGOA”) ale actionarilor Fondului in data de 26 februarie 2026 (prima convocare) la „JW MARRIOTT BUCHAREST GRAND HOTEL”, Sala Constanta, Calea 13 Septembrie, nr. 90, Sector 5, Bucuresti, Cod Postal 050726, Romania, incepand cu ora 11:00 am (ora Romaniei) in cazul AGEA si ora 12:00 pm (ora Romaniei) in cazul AGOA.
In cazul in care cerintele statutare de cvorum pentru AGEA / AGOA, prevazute de Legea societatilor nr. 31/1990 si/sau de Actul Constitutiv al Societatii, nu sunt indeplinite la data mentionata anterior pentru prima convocare, ambele adunari sunt convocate pentru data de 27 februarie 2026 (a doua convocare) la „JW MARRIOTT BUCHAREST GRAND HOTEL”, Sala Galati-Timisoara, Calea 13 Septembrie, nr. 90, Sector 5, Bucuresti, Cod Postal 050726, Romania, incepand cu ora 11:00 am (ora Romaniei) in cazul AGEA si ora 12:00 pm (ora Romaniei) in cazul AGOA, cu aceeasi ordine de zi ca la prima convocare.
Toate materialele suport aferente AGEA si AGOA sunt disponibile spre informarea actionarilor pe pagina de internet a Fondului, aici.
Termenul limita pana la care actionarii puteau propune puncte suplimentare pe ordinea de zi AGEA si AGOA a expirat in data de 30 ianuarie 2026, ora 5:00 pm (ora Romaniei). Fondul a primit, in termenul stabilit, (i) o solicitare din partea unui grup de actionari care detine mai mult de 5% din capitalul social al Fondului pentru completarea ordinii de zi a AGEA si AGOA cu puncte noi; si (ii) o solicitare din partea actionarului Ministerul Finantelor, care detine mai mult de 5% din capitalul social al Fondului Proprietatea, pentru completarea ordinii de zi a AGOA a Fondului Proprietatea prin introducerea de noi puncte. Administratorul Unic a decis, de asemenea, modificarea convocatorului si completarea ordinii de zi a AGEA si AGOA ale Fondul Proprietatea prin introducerea unor noi puncte. Ordinea de zi a AGEA si a AGOA a fost completata in mod corespunzator.
In data de 30 ianuarie 2026, ora 5:00 pm (ora Romaniei) a expirat si termenul-limita pentru primirea propunerilor de candidati pentru o (1) pozitie in Comitetul Reprezentantilor Fondului – punctul 4 de pe ordinea de zi a AGOA, fiind primite urmatoarele propuneri:
· Dl. Marian-Cristian Mocanu – s-a autopropus;
· Dl. Valentin Stanescu – s-a autopropus;
· Dl. John F. Walsh – propus de dl. Cristian Sandescu;
· Dl. Stefan Nanu – propus de Ministerul Finantelor;
· Dl. Mihai Sebea – s-a autopropus.
Actionarul Ministerul Finantelor a nominalizat, de asemenea, doi (2) candidati pentru potentialele pozitii vacante din cadrul Comitetului Reprezentantilor, potrivit punctelor 7 si / sau 8 de pe ordinea de zi a AGOA, astfel cum a propus in solicitarea sa din data de 30 ianuarie 2026, iar Administratorul Unic a stabilit un termen-limita pentru ca actionarii sa transmita eventuale propuneri suplimentare potrivit punctelor 7 si / sau 8 de pe ordinea de zi a AGOA. In data de 11 februarie 2026, ora 5:00 pm (ora Romaniei) a expirat termenul stabilit de Administratorul Unic pentru primirea propunerilor suplimentare din partea actionarilor pentru cele doua (2) potentiale mandate in cadrul Comitetului Reprezentantilor potrivit punctelor 7 si / sau 8 de pe ordinea de zi a AGOA. Actionarii care au transmis anterior propuneri de candidati in temeiul punctului 4 de pe ordinea de zi a AGOA au putut, la propria discretie, sa solicite ca respectivele candidaturi sa fie luate in considerare si pentru potentialele pozitii vacante din cadrul Comitetului Reprezentantilor potrivit punctelor 7 si / sau 8 de pe ordinea de zi a AGOA, pana la acelasi termen-limita. In conformitate cu cele de mai sus, au fost primite urmatoarele candidaturi:
· Pentru o (1) pozitie in cadrul Comitetului Reprezentantilor Fondului rezultata din potentiala revocare a dlui Istvan Sarkany – punctul 7 de pe ordinea de zi a AGOA:
· Dna. Alina-Mirela Petre – propusa de Ministerul Finantelor;
· Dl. John F. Walsh – propus de dl. Cristian Sandescu;
· Dl. Marian-Cristian Mocanu – s-a autopropus.
· Pentru o (1) pozitie in cadrul Comitetului Reprezentantilor Fondului rezultata din potentiala revocare a dlui Florian Munteanu – punctul 8 de pe ordinea de zi a AGOA:
· Dl. Valeriu-Andrei Steriu – propus de Ministerul Finantelor;
· Dl. John F. Walsh – propus de dl. Cristian Sandescu;
· Dl. Marian-Cristian Mocanu – s-a autopropus.
I. Cu privire la punctele de pe ordinea de zi a AGEA, astfel cum sunt detaliate in Convocatorul AGA completat publicat pe pagina de internet a Fondului, aici:
A. Punctele propuse de Comitetul Reprezentantilor
Punctul 1 de pe ordinea de zi AGEA nu face obiectul votului.
Administratorul Fondului se abtine de la a face orice recomandare de vot cu privire la Punctul 2 de pe ordinea de zi a AGEA, propus de Comitetul Reprezentantilor, dar precizeaza ca este in mandatul Administratorului Fondului sa propuna spre aprobarea actionarilor, atunci cand este necesar, actualizari ale Declaratiei de Politica Investitionala a Fondului.
B. Puncte propuse de un grup de actionari care detine mai mult de 5% din capitalul social
Administratorul Fondului se abtine de la a face orice recomandare de vot cu privire la Punctul 3 si Punctul 4 de pe ordinea de zi a AGEA, propuse de actionari.
In ceea ce priveste Punctul 4, Administratorul Fondului doreste sa sublinieze ca Data Platii propusa de actionari este conditionata de aprobarea de catre ASF a modificarilor propuse la Actul Constitutiv al Fondului referitoare la valoarea capitalului social. Administratorul Fondului va intreprinde toate demersurile necesare, insa calendarul procesului de aprobare nu se afla in totalitate sub controlul sau.
Administratorul Fondului va respecta decizia actionarilor cu privire la acest punct si va implementa ulterior masuri aferente Mecanismului de Control al Discountului, precum si alte actiuni corporative, in functie de fluxurile de numerar disponibile si estimate.
C. Puncte propuse de Administratorul Fondului
Administratorul Fondului recomanda votul IN FAVOAREA Punctului 5, Punctului 6, Punctului 7 (punct propus de asemenea si de un grup de actionari care detine mai mult de 5% din capitalul social) si Punctului 8 de pe ordinea de zi a AGEA.
Cu privire la Punctele alternative 5 si 6 de pe ordinea de zi a AGEA referitoare la reducerea capitalului social, va rugam sa retineti ca:
(a) Punctul 5 va fi supus votului in cadrul AGEA, iar voturile exprimate prin corespondenta sau prin platformele eVote/eVotePRO vor fi validate doar in cazul in care punctul 4 de pe ordinea de zi a AGEA este aprobat de catre AGEA; si
(b) Punctul 6 va fi supus votului in cadrul AGEA, iar voturile exprimate prin corespondenta sau prin platformele eVote/eVotePRO vor fi validate doar in cazul in care punctul 4 de pe ordinea de zi a AGEA nu este aprobat de catre AGEA.
II. Cu privire la punctele de pe ordinea de zi a AGOA, astfel cum sunt detaliate in Convocatorul AGA completat publicat pe pagina de internet a Fondului, aici:
A. Punctele referitoare la numirea FTIS ca Administratorul Fondului si Administrator Unic (Punctele 1, 2 si 3 de pe ordinea de zi a AGOA)
Punctul 1 – propus de Comitetul Reprezentantilor
Administratorul Fondului recomanda votul IN FAVOAREA Punctului 1 de pe ordinea de zi a AGOA.
In opinia Administratorului Fondului, reinnoirea mandatului actual pentru o perioada de 4 ani ar asigura:
· stabilitatea Fondului in contextul actual si angajamentul necesar pentru implementarea unei strategii pe termen lung care sa permita maximizarea valorii in interesul actionarilor;
· mentinerea unei pozitii adecvate de negociere pentru Fond in cazul unor potentiale tranzactii majore (de exemplu, vanzarea participatiei detinute la C.N. Aeroporturi Bucuresti S.A. – „CNAB”);
· un nivel sporit de predictibilitate pentru investitori, dupa o perioada prelungita de incertitudine;
· o baza rezonabila pentru o planificare adecvata a activitatii.
Punctul 2 – propus de actionarul Ministerul Finantelor
Administratorul Fondului recomanda votul IMPOTRIVA Punctului 2 de pe ordinea de zi a AGOA.
In ceea ce priveste punctul 2 de pe ordinea de zi a AGOA, Administratorul Fondului considera ca propunerea Ministerului Finantelor este de natura sa creeze o stare de incertitudine cu privire la administrarea viitoare a Fondului, incepand cu 1 aprilie 2026, intrucat mandatul actual al Administratorului Fondului expira la data de 31 martie 2026, iar orice continuare in baza contractului existent ar implica comisioane de administrare semnificativ mai ridicate (1% pe trimestru). In situatia in care acest punct ar fi aprobat de actionarii Fondului, Administratorul Fondului isi rezerva dreptul de a nu accepta mandatul, intrucat termenii si conditiile Contractului de Administrare nu ar trebui sa fie impusi de actionarii Fondului fara o notificare sau o consultare prealabila.
Punctul 3 – propus de Administratorul Fondului
Administratorul Fondului recomanda votul IN FAVOAREA Punctului 3 de pe ordinea de zi a AGOA.
Punctul 3 constituie o contra-propunere la propunerea Ministerului Finantelor, adresata actionarilor Fondului de catre FTIS, referitoare la termenii in care un nou mandat de 1 (un) an ca Administrator Unic ar fi acceptabil pentru acesta, avand in vedere ca, in absenta acordului FTIS, termenii contractuali propusi de un actionar sau de Fond nu pot produce efecte juridice.
B. Consideratii suplimentare cu privire la Punctele 1, 2 si 3 de pe ordinea de zi a AGOA referitoare la numirea FTIS
Punctele 1, 2 si 3 de pe ordinea de zi a AGOA sunt puncte referitoare la numirea FTIS in calitate de Administrator Unic al Fondului Proprietatea, care actioneaza si ca Administrator de Fond de Investitii Alternative al Fondului Proprietatea, pentru durate diferite ale mandatului si cu termeni comerciali aplicabili diferiti si doar un singur punct va fi considerat adoptat de catre AGOA, in conformitate cu urmatoarele reguli cumulative:
(i) Punctele 1 si 2 trebuie votate primele de catre actionari.
In cazul in care ambele puncte obtin majoritatea voturilor detinute de toti actionarii prezenti sau reprezentati la AGOA / voturile exprimate (majoritatea legala pentru adoptarea unei decizii in cazul primei convocari, respectiv celei de-a doua convocari):
· Punctul 1 va fi considerat adoptat daca obtine cel mai mare numar de voturi „PENTRU”;
· Punctul 2 va fi considerat adoptat numai daca obtine un numar mai mare de voturi „PENTRU” decat punctul 1 si, dupa ce punctul 3 este supus la vot, obtine de asemenea un numar mai mare de voturi „PENTRU” decat punctul 3.
(ii) in cazul in care Punctul 1 de pe ordinea de zi a AGOA este considerat adoptat (respectiv sunt indeplinite cerintele legale de majoritate si punctul 1 a obtinut cel mai mare numar de voturi „PENTRU”), Punctul 3 nu va fi supus la vot in cadrul AGOA, iar voturile exprimate prin corespondenta sau prin intermediul platformelor eVote/eVotePRO nu vor produce niciun efect;
(iii) in cazul in care Punctul 1 de pe ordinea de zi a AGOA nu este considerat adoptat, Punctul 3 va fi supus la vot in cadrul AGOA, iar voturile exprimate prin corespondenta sau prin intermediul platformelor eVote/eVotePRO vor fi validate.
In cazul in care atat punctul 2, cat si punctul 3 obtin majoritatea voturilor detinute de toti actionarii prezenti sau reprezentati la AGOA / voturile exprimate (majoritatea legala pentru adoptarea unei decizii in cazul primei convocari, respectiv celei de-a doua convocari), punctul care se va considera adoptat in ceea ce priveste numirea FTIS va fi cel care a obtinut cel mai mare numar de voturi „PENTRU”.
C. Punctele referitoare la numirea si revocarea membrilor Comitetului Reprezentantilor (Punctele 4, 5, 6, 7 si 8 de pe ordinea de zi a AGOA)
Punctul propus de Administratorul Fondului (Punctul 4)
Administratorul Fondului se abtine de la a face orice recomandare de vot cu privire la Punctul 4 de pe ordinea de zi a AGOA, intrucat candidatii pentru Comitetul Reprezentantilor sunt numiti si aprobati de catre actionari, dar recomanda actionarilor sa isi exercite dreptul de vot doar dupa consultarea Convocatorului completat, a listelor finale ale candidatilor si a informatiilor aferente, disponibile pe pagina de internet a Fondului, aici.
Punctele propuse de Ministerul Finantelor (Punctele 5, 6, 7 si 8)
Administratorul Fondului se abtine de la a face orice recomandare de vot cu privire la Punctele 5, 6, 7 si 8 de pe ordinea de zi a AGOA.
D. Consideratii suplimentare cu privire la Punctele 4, 7 si 8 de pe ordinea de zi a AGOA referitoare la numirea membrilor Comitetului Reprezentantilor:
In timpul AGOA, candidatii vor fi supusi la vot conform ordinii de pe ordinea de zi a AGOA, iar in cazul in care un candidat este numit in cadrul unui punct anterior, orice hotarare ulterioara privind numirea aceluiasi candidat nu va produce niciun efect.
Voturile exprimate prin corespondenta, prin platformele eVote/eVotePRO si in cadrul AGOA cu privire la un astfel de candidat vor fi luate in considerare pentru calcularea totalului voturilor exprimate pentru fiecare punct si, in consecinta, pentru atingerea majoritatii necesare adoptarii unei hotarari AGOA.
Cu privire la punctele 7 si 8 adaugate pe ordinea de zi a AGOA la solicitarea actionarului Ministerul Finantelor, in conformitate cu clarificarile furnizate in cererea Ministerului Finantelor de completare a ordinii de zi a AGOA, se vor aplica urmatoarele reguli:
(a) Punctul 7 va fi supus votului in cadrul AGOA, iar voturile exprimate prin corespondenta sau prin platformele eVote/eVotePRO vor fi validate numai daca punctul 5 de pe ordinea de zi a AGOA este aprobat de AGOA;
(b) Punctul 8 va fi supus votului in cadrul AGOA, iar voturile exprimate prin corespondenta sau prin platformele eVote/eVotePRO vor fi validate numai daca punctul 6 de pe ordinea de zi a AGOA este aprobat de AGOA.
Cu privire la fiecare dintre Punctele 4, 7 si 8 de pe ordinea de zi a AGOA:
(a) fiecare actionar poate vota „PENTRU” pentru 1 (unu) singur candidat, deoarece pentru fiecare punct exista un (1) singur membru care urmeaza sa fie numit in Comitetul Reprezentantilor;
(b) candidatii vor fi supusi la vot pe aceeasi lista a respectivului punct, urmand ca acel candidat care obtine cel mai mare numar de voturi „PENTRU”, dar nu mai putin de 50% + 1 din voturile detinute de toti actionarii prezenti sau reprezentati la aceasta AGOA / voturile exprimate (majoritatea legala pentru adoptarea unei decizii in cazul primei convocari, respectiv celei de-a doua convocari) sa fie ales ca membru al Comitetului Reprezentantilor, sub conditia sa nu fi fost ales/aleasa in cadrul unui punct anterior.
E. Alte puncte propuse de Comitetul Reprezentantilor (Punctele 9 si 10 de pe ordinea de zi a AGOA)
Punctele 9 si 10 au fost introduse pe ordinea de zi ca urmare a hotararilor actionarilor adoptate in cadrul AGA din 21 noiembrie 2025. Administratorul Fondului a oferit suport tehnic Comitetului Reprezentantilor, insa decizia finala privind aceste puncte propuse apartine Comitetului Reprezentantilor. Administratorul Fondului se abtine de la a face orice recomandare de vot cu privire la Punctele 9 si 10 de pe ordinea de zi a AGOA.
F. Alte puncte propuse de un grup de actionari care detine mai mult de 5% din capitalul social (Punctele 11, 12 si 13 de pe ordinea de zi AGOA)
Administratorul Fondului se abtine de la a face orice recomandare de vot cu privire la Punctele 11, 12 si 13, dar doreste sa evidentieze anumite aspecte in vederea informarii actionarilor:
Consideratii referitoare la Punctul 11
· FP este deja unul dintre cei mai lichizi emitenti de pe BVB. In randul celor 20 de componente ale indicelui BET, in anii 2024 si 2025, FP a fost a 5-a actiune ca valoare tranzactionata pe BVB.
· Conform analizei Administratorului Fondului, dintre componentele indicelui BET, FP s-a clasat pe locurile 5 si 6 in 2024 si respectiv 2025, in ceea ce priveste cea mai stransa medie a spread-ului Bid / Ask, cu o valoare mediana a spread-ului mediu zilnic de 0,27% si, respectiv, 0,25%.
· Implementarea unui program permanent de market making va implica costuri suplimentare pentru Fond.
Consideratii referitoare la Punctul 12
Administratorul Unic recunoaste pe deplin importanta transparentei, a furnizarii de informatii la timp si a claritatii strategice pentru toti actionarii. In acelasi timp, Administratorul Unic considera important de subliniat ca multe dintre imbunatatirile vizate prin aceasta propunere sunt deja integrate in cadrul de guvernanta si raportare al Fondului si sunt aplicate constant ca parte a practicilor de management existente.
Avand in vedere acest cadru existent, Administratorul Unic considera ca Fondul respecta deja standarde ridicate de transparenta si informare. Cu toate acestea, Administratorul Unic ramane angajat sa revizuiasca, sa identifice si sa implementeze masuri suplimentare semnificative, intr-un interval de timp rezonabil si in conformitate cu cerintele reglementatorilor si responsabilitatile sale legale.
Consideratii referitoare la Punctul 13
Administratorul Unic este angajat sa se asigure ca Fondul opereaza intr-un cadru de costuri transparent, eficient si pe deplin aliniat cu obiectivul de a genera valoare pe termen lung pentru actionari. In acest sens, Administratorul Unic subliniaza ca Fondul aplica deja un cadru de guvernanta bine stabilit pentru supravegherea costurilor, care incorporeaza bune practici internationale, inclusiv principiile stabilite in Cadrul de reglementare a costurilor pentru fonduri emis de ESMA.
Structura costurilor si a comisioanelor Fondului este clar definita in documentele sale statutare — inclusiv Prospectul de Autorizare FIA, Regulile Fondului, Actul Constitutiv si Contractul de Administrare — care, impreuna, stabilesc limite stricte pentru categoriile de costuri pe care Fondul le poate suporta.
Bugetul pentru anul financiar 2026 este in curs de pregatire si va fi finalizat dupa ce actionarii vor decide asupra structurii comisionului Administratorului Unic dupa 31 martie 2026.
Desi Administratorul Unic considera ca sistemele actuale de control si raportare a costurilor sunt deja riguroase si aliniate cu asteptarile din industrie, acesta ramane deschis sa efectueze o analiza cuprinzatoare, menita sa identifice oportunitati pentru o rafinare suplimentara.
Consideratii referitoare la Punctul 14
Administratorul Fondului recomanda votul IMPOTRIVA acestui punct pentru urmatoarele motive:
· Administratorul Fondului considera ca punctul propus nu este necesar, deoarece Administratorul Fondului are responsabilitatea legala si de reglementare de a evalua activele Fondului si de a desfasura functiile de administrare a portofoliului ca parte a mandatului sau, ceea ce a realizat in mod constant in ultimii 15 ani, conform unor protocoale si proceduri bine stabilite. Astfel, raportul propus ar putea crea o duplicare a rolului si responsabilitatii Administratorului Fondului prevazute de cadrul legal.
· Hotararea Adunarii Generale a CNAB din 9 ianuarie 2026 reprezinta un potential eveniment de lichiditate pentru Fondul Proprietatea, pe care Administratorul Fondului il trateaza cu diligenta corespunzatoare, inclusiv prin initierea pasilor pentru selectarea de consultanti specializati pentru un astfel de proces. In cadrul unui spectru mai larg de activitati menite sa protejeze interesele Fondului ca actionar minoritar in CNAB si sa maximizeze valoarea pentru actionarii Fondului in orice tranzactie potentiala, astfel de consultanti ar efectua, de asemenea, activitati legate de evaluare.
· Administratorul Fondului nu a fost consultat cu privire la propunerea Deloitte de a pregati un raport de evaluare si considera ca termenii aprobarii nu sunt clari. De asemenea, conform ofertei financiare de la Deloitte astfel cum a fost primita de grupul de actionari care detin peste 5% din drepturile de vot, oferta pare preliminara, neangajanta si supusa procedurilor standard Deloitte de acceptare a clientilor si a angajamentelor, precum si verificarilor de conflict de interese, si este in totalitate conditionata de negocierea si semnarea unei scrisori de angajament specifice. Administratorul Fondului nu a efectuat niciun due diligence asupra furnizorului propus, ceea ce ar fi o conditie prealabila pentru orice numire. In plus, nu este clar pentru Administratorul Fondului daca vreun raport final ar putea fi pus la dispozitia tuturor actionarilor si daca Deloitte ar fi de acord cu o astfel de publicare. Prin urmare, aceasta creeaza incertitudine si, daca ar fi necesar sa devina public, ar putea compromite orice negociere pe care Administratorul Fondului ar avea-o cu contrapartea tranzactiei.
G. Alte puncte propuse de Administratorul Fondului
Administratorul Fondului recomanda votul PENTRU Punctul 15 de pe ordinea de zi a AGOA.
Recomandarile de vot ale Administratorului Fondului descrise aici nu sunt in niciun fel obligatorii si nu ar trebui considerate in niciun fel ca fiind document suport/argument pentru fundamentarea votului. Administratorul Fondului va duce la indeplinire si se va conforma cu toate deciziile luate de actionarii Fondului, indiferent de recomandarile sale din prezentul document, sub rezerva respectarii legii si a reglementarilor.
Franklin Templeton International Services S.A R.L., in calitate de administrator de fond de investitii alternative si administrator unic al FONDUL PROPRIETATEA S.A.
Daniel NAFTALI
Reprezentant permanent
|